昨夜（6.5）博通大跌引发美股芯片板块回调，6月5日，A股市场窄幅震荡，科创芯片板块低开上冲。截至10:47，科创芯片ETF汇添富（588750）跌幅收窄至0.95%，交投较上一交易日明显缩量。
科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数成分股多数回调，源杰科技逆势涨超2.8%，寒武纪涨超超1%，澜起科技、佰维存储、芯原股份跌超3%，海光信息、中微公司等回调。
【科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数前十大成分股】
截至10:50，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。
今日科创芯片板块回调，核心在于海外“芯片龙头”博通的财报与指引未满足买方过高预期，引发全球半导体链条的“预期重置”与风格切换外溢：博通披露Q2营收221.9亿美元、AI半导体收入108亿美元，Q3 AI芯片收入指引约160亿美元，低于市场预期，带动费城半导体指数一度跌超5%（收跌约2%）。
值得注意是，这并不影响芯片的长期配置逻辑，博通最新财报与指引引发的是“预期重置”而非基本面逆转：AI基础设施多年期资本开支与供给紧张仍然支撑“算力硬件长周期”。
2026年AI供给与需求多项“关键风向标”显示积极：云与互联网收入增速回暖、CSP Capex高增、存储、晶圆厂商上调价格等。
台积电CEO魏哲家最新表示，台积电仍对未来数年AI大趋势保持信心，半导体需求也具备根本性支撑。台积电在全球的芯片供应在未来几年都无法满足AI所带动的需求。魏哲家重申，公司预期今年销售额增长将超过30%。
聚焦国内芯片产业链来看，在AI高速发展与海外技术限制的双重背景下，半导体芯片产业正同时受益于AI资本开支扩张与国内各项政策持续支持。以存储、国产算力芯片、设备材料及零部件三大方向为代表，科创芯片产业链景气度持续提升，行业收入与利润正逐步进入兑现阶段。
【芯片景气长周期：驱动力正由传统消费电子周期逐步转向AI资本开支】
过去，半导体芯片行业的周期波动更多由手机、PC等传统终端需求驱动：当终端厂商进入补库阶段，上游芯片需求上升、价格上涨、企业扩产；而当库存累积、需求放缓后，行业则进入价格回落和去库存阶段。
但本轮半导体芯片景气的核心驱动力已发生明显变化。以大模型训练、AI推理和全球数据中心建设为代表的算力需求扩张，正在成为本轮半导体芯片产业上行核心增量来源，AI资本开支已经成为半导体芯片景气的核心变量。AI的拉动作用正在从算力芯片向存储、代工、封测、设备材料等方向扩散，自主可控产业链景气向好。
【国产芯片新篇章：自主创新进入深水区，推动国产替代走向量产】
AI浪潮汹涌提升芯片需求，而在政策支撑、技术创新的背景下，我国自主创新已进深水区，过去市场更关注“有没有国产替代”，现在更应关注的是能否稳定量产、能否进入头部客户供应链、能否形成设备—材料—设计—制造—封测—应用的闭环协同。总的来看，国产芯片不再是“替代预期”，而是“需求验证”、“量产落地”，有望充分受益于本轮AI驱动的芯片超级周期，打开未来长期成长空间！
而从技术安全的角度来看，招商证券进一步指出，国产替代不再只是产业链安全层面的长期命题，而是逐步演化为保障供应连续性、降低外部依赖度的现实选择；同时，投资基金和产业资本加速流入，也推动了我国半导体芯片自主产业体系加快形成。（来源于招商证券20260525《AI浪潮叠加国产替代，芯片产业迎来业绩兑现元年》）
判断国产芯片是否进入量产阶段，最具含金量的指标之一是出口金额、出口单价和出口结构，这代表了国产芯片满足全球客户对质量、供货、认证、成本和交付等综合要求的能力。
当前国产替代不仅在国内市场获得空间，也已通过价格、性能和供应链安全优势进入全球市场分工：
从出口金额和数量来看，2026年前4个月，中国集成电路出口金额达到1035亿美元，同比增长83.7%；其中4月单月出口金额310.8亿美元，同比增长100.1%，而4月出口数量为320.0亿块，同比增长仅3.8%，这意味着出口增长的主因不是简单出货量堆积，而是产品价格中枢抬升和结构升级。
从出口产品结构看，2026年1-4月，中国芯片出口额排名前三的是存储器（677.8亿美元，占比65.4%，同比增长191.8%）、处理器及控制器（214.0亿美元，占比20.6%，同比增长1.8%）和其它集成电路（129.1亿美元，占比12.4%，同比增长18.7%）。存储器明显成为本轮出口爆发的第一引擎，充分受益于本轮AI浪潮带来的存储芯片超级周期。
对于投资者而言，配置科创板芯片ETF汇添富（588750），不仅是把握AI资本开支扩张带来的半导体景气周期，更是参与国产半导体产业链从技术突破走向规模化盈利的长期进程。该产品聚焦科创板芯片产业核心资产，能够有效捕捉国产算力、存储、设备材料等环节景气上行与盈利兑现带来的配置机会！
看好半导体产业AI历史性机遇，可关注科创芯片ETF汇添富(588750)，A股绝大多数优质芯片标的位于科创板，普通投资者可低门槛借道ETF进行布局，无需单独开通权限，一键分散风险，高效把握中国半导体产业升级的核心机遇。
“韬定律”为国产算力与成熟制程生态提供可复制的工程化路径，特别是晶圆有望迎来产能重估！科创芯片ETF汇添富（588750）紧密跟踪上证科创板芯片指数，晶圆含量更高，中芯国际、华虹公司均为指数前十大重仓股，有望受益于半导体新范式下的晶圆需求爆发！此外寒武纪、海光信息、拓荆科技、佰维存储、芯原股份均为指数前十大重仓股，覆盖半导体设备、存储、CPU、GPU等核心领域龙头！前十大成分股合计权重64%，高度聚焦高纯度芯片赛道。20CM涨跌幅“大长腿”轻松把握高景气赛道成长机遇。场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。
（数据来源：中证指数公司，2026.5.27）
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